最近，迷利倉比亞迪電子（285）股價波動不大。時下手機已成為都市人不可或缺的必需品，比亞迪電子作為手機部件製造、設計及銷售商，受惠良多。目前，手機金屬外殼流行，複合材料外殼方興未艾；在未來兩三年會成為新趨勢，比亞迪電子能�先鞭，預測會有一番作為。 美銀美林預料比亞迪電子2014年盈利可增85%，此外，亦預測公司將推出之世界級品牌產品，會是股價短期上升的催化劑。該行並表示，複合材料手機外殼趨勢已形成，未來兩三年將成為主流之一，比亞迪電子的設計較特別，會成為主要受惠者。加上平均售價及毛利率上升，2013至2015年均複合增長率可達52%，較同業高，目標價看6.7元，評級為「買入」。 較早時，大摩透露，比亞迪電子生產之金屬外殼及複合材料外殼並駕齊驅，已簽獲諾基亞、谷歌、黑莓及三星的定單，遂上調其2013至2014年盈利預測6.5%及9.4%。目標價6元。評級「增持」。 巴克萊亦指，受惠智能電子產品的外判需求增加，生產商在2013至2015年的擴張周期中料獲利不菲，預計比亞迪電子自今年起至201迷你倉年之每股盈利年複合增長率約20%；股本回報率約7%。 該行並指出，比亞迪電子生產的金屬外殼，盈利槓桿率高，佔集團銷售額21%，若然客戶之一的三星今年推出高檔手機，將帶動比亞迪電子每股盈利增加5%，因此目標價看4.4元，評級為「增持」。收購增產 客戶多多 有巿場，仍須本身努力進取。較早時，比亞迪電子收購系內惠州電池廠一系列資產，增加生產�，其中包括位於惠州市大亞灣西區兩幅工業用地，以及6幢廠房在建工程及相關附屬設施等。此項收購，總金額為2.08億元人民幣，以內部資源撥付。 此外，比亞迪電子亦於上季以566.8萬元人民幣，向母公司購入生產設備及檢測設備，促進資源分配及提升資產綜合利用率，從而降低生產成本。 另外，有報道指，智能手機及終端代工業務，將重新成為比亞迪電子的業務重點，由於議價能力增加，不少電子企業改用比亞迪電子為代工夥伴，其中有宏達、諾基亞、三星、黑莓及華為。比亞迪電子的盈利前景有保證，我個人認為現階段入市，可攻可守。資深財經傳媒人 錢樹良（chin@uprc.com.hk）自存倉
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